全球低碳煉鋼新趨勢：熱鐵磚（HBI）的重要性與差異
隨著全球鋼鐵業邁向淨零碳排，傳統高爐煉鋼面臨巨大的減碳壓力。在此背景下，直接還原鐵（DRI），特別是其壓塊形式——熱鐵磚（HBI），已成為高爐轉電爐（EAF）製程，乃至於未來氫還原煉鋼的關鍵低碳鐵源。中鋼與日本製鐵、JFE、丸紅、浦項鋼鐵等國際巨頭聯手布局澳洲及中東HBI市場，潛在投資規模上看250億元，正是為了搶佔這項戰略性原料的先機。
熱鐵磚（HBI）是什麼？ HBI是將鐵礦石在低於熔點的溫度下，使用天然氣（或未來氫氣）作為還原劑，直接還原成固態鐵，再經過壓塊處理而成的產品。這種製程稱為直接還原法（Direct Reduced Iron, DRI）。相較於傳統高爐煉鋼使用焦炭還原鐵礦石，直接還原法能顯著減少二氧化碳排放。
為何HBI是低碳煉鋼的關鍵？ HBI的高純度與低雜質特性，使其成為電弧爐（EAF）煉鋼的理想爐料。傳統電爐主要使用廢鋼，但廢鋼的品質不一、雜質含量高，且供應量受限。HBI的加入，可以提高電爐鋼的品質，生產出高階鋼種，同時穩定爐料成分。更重要的是，HBI 不只能進電爐，也能直接投入既有高爐：中鋼曾在二號高爐試投約 6,000 噸 HBI，結果顯示每加入 1 噸 HBI 約可減少 1.53 噸二氧化碳排放，因為高爐需要的還原劑（焦炭）隨之減少。這代表 HBI 在高爐尚未汰換前，就能先替既有產線帶來實際減碳。
與廢鋼、生鐵的差異：
- 廢鋼： 廢鋼是鋼鐵回收再利用的原料，其優點是碳排最低。然而，廢鋼的供應量不穩定，品質（如雜質含量）差異大，且難以生產所有鋼種。全球廢鋼市場價格波動劇烈，且高品質廢鋼日益稀缺。
- 生鐵： 生鐵是高爐煉鋼的初級產品，碳含量高（通常大於2%），生產過程碳排放量大。它是傳統鋼鐵生產的主要原料，但其高碳特性使其在低碳轉型中面臨淘汰壓力。
- HBI： HBI的碳含量遠低於生鐵，且純度高於一般廢鋼，成分穩定。它的生產過程使用天然氣或氫氣，碳排放量顯著低於高爐煉鋼。對於追求高階、低碳鋼材的電爐廠而言，HBI提供了一個品質穩定、碳排較低的優質爐料選項。
日韓台鋼廠爭奪HBI提貨權：CBAM碳成本壓力與原料稀缺性
中鋼集團每年對HBI的需求量龐大，中鋼本身約需150萬噸，中龍鋼鐵約需80多萬噸，集團合計每年至少230萬噸。面對如此巨大的需求，透過海外投資爭取長期、穩定的HBI提貨權，成為確保原料供應安全與成本競爭力的關鍵策略。中鋼規劃若能掌握其中50%至60%的供應量（約115萬至138萬噸），將有助於降低原料供應波動風險。
低碳鐵源供給稀缺： 隨著全球鋼鐵業減碳目標的設定，對HBI這類低碳鐵源的需求將呈爆炸性增長。然而，HBI的生產需要豐富的天然氣（或氫氣）資源和高品質鐵礦石，並非所有地區都能大規模生產。澳洲黑德蘭港HBI加工設施規劃年產能達200萬公噸，並將採用MIDREX直接還原技術，使用天然氣，並預留氫氣生產與儲存設施，正是看準了澳洲豐富的天然氣與鐵礦資源。這種戰略性投資，是為了在未來低碳鐵源市場中佔據有利地位。
歐盟CBAM碳成本壓力： 歐盟碳邊境調整機制（CBAM）已於2026年1月1日正式實施，對台灣金屬產業，特別是出口歐盟的業者，構成了前所未有的碳成本壓力。CBAM目前涵蓋鋼鐵、鋁等產品，歐盟進口商自2026年起必須根據進口產品的碳含量購買並繳交CBAM憑證。2026年4月公布的第一季歐盟碳關稅憑證價格為每公噸75.36歐元（約新台幣2739元），這是一個巨大的成本。更嚴峻的是：
- 無法抵扣的碳費： 台灣碳費制度雖於2026年上路，一般費率每公噸300元，但歐盟目前不承認台灣已支付的碳價，這意味著台灣鋼鐵出口至歐盟時，將以EU ETS全價課徵憑證義務，無法抵扣。對於台灣業者而言，這是雙重成本。
- 逐年增加的成本： 雖然2026年因免費分配額度，台灣鋼鐵業者實際成本影響約為每噸3.75歐元，但到2030年，隨著免費分配額度的逐步取消，成本將急劇上升至每噸72.75歐元。這將對台灣金屬產品在歐盟市場的價格競爭力形成明顯壓力。
- 數據透明與驗證： CBAM要求產品碳排放數據必須經過受認可的第三方驗證機構進行驗證。若無法提供驗證報告，歐盟進口商將被迫採用預設值，而預設值通常參考出口國排放強度最高的平均水準，將大幅推升碳稅成本。這迫使整個供應鏈，從鋼廠到下游加工商，都必須建立完善的碳盤查與追溯機制。
因此，日韓台鋼廠爭奪HBI提貨權，不僅是為了確保原料供應，更是為了在CBAM的壓力下，透過使用低碳原料來降低產品的碳排放強度，從而減少未來出口歐盟的碳稅成本，維持市場競爭力。
中鋼低碳產品供給與報價：時程不確定性與綠色溢價
中鋼的HBI投資案對其產品碳強度、綠鋼供給與報價具有深遠影響，但時程上存在不確定性，這對下游採購商的規劃至關重要。
- 減碳效益與綠鋼供給： 中鋼透過HBI測試已證實其顯著的減碳效益。未來若能穩定取得HBI，並將其應用於高爐或電爐製程，將能有效降低其鋼材產品的碳排放強度，進而提供「綠色鋼材」。這對於需要向歐盟出口的下游廠商而言，是極為重要的低碳原料來源。然而，澳洲黑德蘭港HBI項目建設預計需要約2.5年時間，且必須在2031年10月7日前開工，這意味著大規模的HBI供應並非一蹴可幾。此外，中鋼規劃的肆號高爐大修預計於2029年完成，壹號高爐除役最遲於2029年第一季完成，這些製程調整也需要時間。因此，中鋼大規模提供低碳鋼材的時程，預計仍需數年。
- 「碳領銷」與綠色溢價： 中鋼自2025年起將改採「以碳領銷」的邏輯，以排碳量來決定銷售甚至生產計畫。這意味著，碳排放強度較低的產品將更受青睞，甚至可能享有「綠色溢價」。隨著台灣碳費上路，中鋼的成本結構將出現結構性上升，鋼價也將逐步反映這些「綠色溢價」。對於下游採購商而言，這表示未來購買鋼材，除了傳統的品質、價格、交期考量外，碳排放強度將成為一個新的、且日益重要的報價因素。
- 時程上的不確定性： 儘管中鋼積極布局，但HBI產能的釋放、製程轉型完成、以及綠色鋼材的穩定供應，都存在時間差。目前中鋼取得的 HBI 仍以試驗性、小批量為主，與集團每年約 230 萬噸的潛在需求量仍有相當大的差距。下游廠商不能期待立即獲得大量低碳鋼材。在此過渡期，市場上低碳鋼材的供給將相對稀缺，價格也可能因供需失衡而維持高檔。
台灣下游金屬採購與出口商的應對策略
對於台灣下游金屬採購與出口商，特別是那些產品出口歐盟、受CBAM影響的業者，中鋼的HBI布局及其背後的產業趨勢，帶來了迫切的轉型需求與具體的應對策略。
- 成本結構的根本性改變： CBAM的實施，意味著台灣鋼鐵產品出口歐盟將面臨實質性的碳成本。即使2026年因免費分配額度影響較小，但到2030年，每噸鋼材可能需負擔高達72.75歐元（約新台$2600元）的碳稅。這將直接增加採購成本，削弱產品在歐盟市場的價格競爭力。下游業者必須將這項成本納入產品定價考量，並與客戶協商分攤機制。
- 供應鏈重塑與競爭力轉型： 未來，鋼鐵出口不再單純拼低價，而是轉向依靠低碳、綠色屬性打造差異化競爭力。這要求台灣金屬製造業必須加速轉型升級。對於已完成碳盤查、布局低碳製程及提高能源效率的企業，CBAM是一個在全球供應鏈重組中取得優勢的機會。
- 採購建議與行動方案：
- 優先採購具備低碳能力與數據透明度的鋼材： 扣件廠等下游業者，選擇具備低碳能力和數據透明度的上游鋼材供應商（如中鋼），將是確保自身競爭力的關鍵。採購時，除了價格、品質與交期，務必將「碳排放強度」納入評估指標，並要求供應商提供經過第三方驗證的碳足跡數據。
- 建立完善的碳盤查與追溯系統： CBAM要求追溯產品從原料開採、燃料消耗、冶煉軋制到成品出廠全鏈條的隱含碳。這對數據顆粒度、溯源性、真實性要求嚴苛。許多鋼鐵企業碳管理仍停留在廠區層面，缺少完整碳足跡台帳。下游業者必須立即啟動或加強自身的碳盤查工作，並確保數據能與上游供應商銜接，以避免因無法提供驗證報告而被迫採用高成本的預設值。工研院已協助友鋮、俊鉞等扣件業者完成CBAM逐季申報，並輔導碳盤查與碳管理系統導入，這正是值得借鑑的案例。
- 評估產品碳足跡與製程優化： 不僅是原料，自身生產過程的碳排放也需嚴格管理。評估產品從搖籃到大門（Cradle-to-Gate）的碳足跡，尋找製程中的減碳機會，例如提高能源效率、導入再生能源等。
- 與客戶及供應商緊密合作： 碳足跡數據的追溯需要整個供應鏈的協同合作。與歐盟客戶溝通CBAM的影響，並與上游供應商建立長期合作關係，共同推動減碳，確保數據的透明與可信度。
- 關注政策動態並積極參與： 台灣碳費制度與歐盟CBAM仍有巨大落差。業者應持續關注國內外政策變動，並透過產業公協會向政府反映意見，爭取更合理的碳費機制與國際接軌的政策支持，例如推動綠色公共採購或公共工程導入低碳材料。
中鋼布局HBI，是台灣鋼鐵業邁向低碳轉型的重要一步。然而，對於廣大的下游金屬採購與出口商而言，這不僅是上游原料的變化，更是一場涉及成本、競爭力與供應鏈規則的全面變革。及早應對，積極轉型，才能在這場全球性的綠色浪潮中站穩腳跟。